11月5日，夸姣医疗获西南证券买入评级，近一个月夸姣医疗取得2份研报重视。
研报估计2023-2025年营收为15/19/24亿元，归母纯利润是4/5/6.5亿元，对应PE为36/28/22倍。参阅同业PE给予公司2024年34倍估值，目标价42.5元。研报以为，公司下流大客户收购库存待消化，23Q3略有承压。公司加大费用投入，盈余才能维稳。公司构成“柱石-生长-战略”三大事务为中心的战略方向。家用呼吸机和人工战略耳蜗将为公司带来长时间、安稳的收入，是公司的柱石事务。公司具有从医疗器械延伸到食品级生产品控的才能，液态硅胶将作为技能延伸的首要赛道，在未来对公司业绩和新客户开辟带来有利影响，归于公司的生长事务。战略事务归于中长时间规划，2023上半年和世界头部咨询协作整理新事务布局，打造具有强生长性的医疗器械CDMO和CRO一站式服务公司。
危险提示：竞赛危险、下流客户订单需求没有抵达预期危险、方针改变危险、立异产品研发进展没有抵达预期危险。