通达集团是内地领先的消费电子科技类产品外壳一站式供应商，目前公司业务主要涉及电器配件外壳（又可细分为手机外壳、电器用品外壳、手提电脑外壳），主要为全球消费电子电器、IT、通讯整机产品提供高精密度零部件产品与服务。在全力发展既有业务同时，公司积极拓展新的业务门类，近年来依次涉足汽车内饰件业务，手机防水零件业务；同时既有产品紧随消费电子升级趋势，推出3D玻璃背盖配以金属中框等全新产品。
在智能手机不断推陈出新的今天，唯有不停推出新功能、抓住消费者的眼球才能让他们慷慨解囊，从全球各手机巨头的动作能看到，新技术已进入瓶颈期，鲜有大的突破。这时候实用功能就被提上日程。统计多个方面数据显示，每年大约有8,200万人的手机因接触水或其他液体而受损。事实上，43%的消费者遇到过手机意外进水而受损的情况。
在手机行业，苹果一直是一个风向标，一旦采用了某些新技术，这项技术未来就会在整个行业迅速展开。过去比如指纹识别，双摄等等都是例子。据统计苹果在过去五年中有多达44件有关防水的专利授权。
所以未来防水部件一定是手机的一项标准配置，目前中国自主研发的手机中，只有很少的，个位数的几款型号采用了一定的防水保护，其余都是空白。未来随着中国自主研发的手机加强防水能力，整个产业未来有望达到70%+的年化复合增长率。
此前市场上有消息，通达集团防水零件已开始向美国知名国际大品牌批量供货，按照过往经验，用到美国知名国际大品牌这样的称谓，不外乎就是苹果了。主要提供液态硅胶（LSR）部件和O-ring橡皮圈。根据天风证券的报告，公司16年进入大客户防水件产业链，份额达10%+，2017年将逐步加强与大客户的合作，年底份额或进一步提升。有了三星Note 7爆炸的前车之鉴，苹果在选择供应商时慎之又慎。因为通达模具的精密度非常高，在防水部件领域竖立起合作伙伴关系，得以顺利进入苹果供应链。
其实客观来讲，去年防水占比通达的业务不算太大，但是对通达最大的意义在于切入了苹果供应链体系，未来可能会做其他的产品。而根据调研信息的反馈，苹果在现有和未来的机型上都会增加通达的份额，加上会增加另外部件的配套，比如通达会提供一些毛利较高的内部精密结构件或者金属部件，总体单价也有一定可能会上涨。这些也非常契合苹果未来的产品发展方向。
根据分析师预计的今年iPhone8 1.6亿销量，一台iphone防水部件1.3美元价值，最低10%的份额计算下来就是1.42亿人民币的营收，占2017年营收的3%。这一数据并不包括iPhone 8推出后，iPhone 7 及 plus 降价销售带来的业绩，保守估计对通达集团整体业绩提振在6%以上。从A股上市公司类似零部件立讯精密进入苹果供应链的数据分析来看，连续两年营收增长在35%以上。不排除苹果会增加另外部件配套，这一数字将非常客观。
再考虑上之后国产风，公司未来防水部件业绩爆发悬念不大。2017年伊始就有三星Galaxy A 2017、360手机N4、海信金刚II、索尼 Xperia Z5 Premium、摩托罗拉Moto X 极、HTC 10 Lifestyle等机型配备防水功能，所以天风证券业也在未来业绩预测的时候认为防水部件可以贡献公司手机业务板块10%左右的营收。
从收入分布上看，公司主要的收入来源是手机外壳，而主要客户为国内手机生产厂商，最近几年中国自主研发的手机的大爆发，例如公司客户华为手机2016年度出货量同比增长30%，而同为公司客户的OPPO2016年度的出货量更是同比增长132%。
华为一直是通达的重要客户，之前的华为很多机型，比如Mate9，P9，荣耀麦芒等，通达都是主要供应商。所以华为即将上市的P10，相信通达仍旧会是主要供应商。
最近港股中相关电子股涨势都相当的好，市场认为这个板块16年业绩会很出色。结合16年手机出货量的数据和行业最近走势，金属机壳的渗透率会继续提升，整个行业会继续蓬勃向上。根据2016年三季报，通达集团头三季度营业额达54亿港币，同比增长49%，所以全年业绩数据应该也能猜个大概了。
公司目前的业务结构中，金属机壳已经为企业来提供了强劲增长的动力，同时作为全球领先的防水零部件供应商，将来能享受到防水部件渗透率上行放量的市场红利，进入苹果供应链也彰显了公司在防水部件及精密金属零件上的一马当先的优势，未来增长可期。
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